本篇文章将围绕京津冀地区建筑业发展现状与房建、基建细分领域市场机会展开分析。
近年来，京津冀建筑业产值规模逐渐增长，但占全国建筑总产值比重逐年下降。2022年京津冀建筑业总产值为25569亿元，占全国建筑总产值的8.2%，较2013年占比下降2.03个百分点。从行业增速来看，2014-2022年京津冀建筑业总产值增速呈现波动变化趋势，始终低于全国建筑业总产值增速。
图 1 京津冀总体建筑业产值及占全国比重
资料来源：国家统计局，中大咨询分析
图 2 京津冀总体及全国建筑业总产值增速
资料来源：国家统计局，中大咨询分析
从各地区来看，2013-2021年北京建筑业产值持续增长，但2022年有所下降，产值为13866亿元，增速由正转负；天津建筑业产值总体保持增长，除2017、2018年出现负增长外，其他年份均是增长态势；河北建筑业产值近年来保持稳定增长。
图 3 京津冀各地区建筑业产值及增速
资料来源：国家统计局，中大咨询
从产值利润率来看，当前京津冀三省市建筑业盈利能力差距较大，北京市建筑业盈利能力较强，天津、河北建筑业盈利能力处于下游，且均低于全国平均水平2.58%，反映出北京市工程项目整体品质较好。
图 4 2021年各省市建筑业产值利润率
资料来源：国家统计局，中大咨询分析
从生产效益来看，京津冀整体建筑劳动生产率高于全国平均水平529330元/人，其中，2022年北京、河北、天津建筑业劳动生产率分别为631270元/人、619826元/人、582963元/人，均位于全国前列。
图 5 2022年各省市按建筑业总产值计算的劳动生产率（单位：元/人）
资料来源：国家统计局，中大咨询分析
随着京津冀协同发展战略的推进以及国家“十四五”规划提出“五项”协同：加快推动京津冀在区域建设、政策体系、交通网络、生态环境及产业创新方面协同发展。未来京津冀在房建领域将重点推进产业园建设和城市更新，在基建领域将重点推进交通基础设施和地下空间开发。
从产值来看，近年来京津冀房建产值规模持续增长，2021年达22532亿元，较2013年增加8002亿元，增长约55%。在产值增速方面，2016年之前与全国步调基本一致，2016年之后增速波动较大，其中2017年远低于全国平均增速。近年来增速较稳定，2021年增速为7.26%。分地区来看，北京市房建产值增速趋于平稳，除2015、2016年较低以外，其他年份均维持在10%左右。天津市房建产值增速波动较大，有下降趋势，且2017、2018年出现负增长。河北房屋建筑业产值增速维持在较低水平。但产业转移作为京津冀协同发展的重要抓手，随着协同发展战略的稳步推进，预计产业园、产业基地等工程项目建设将成为区域建设热点。
图 6 京津冀房屋建筑工程产值及增速
资料来源：国家统计局，中大咨询分析
当前京津冀已步入城镇化发展的中后期，城市发展进入城市更新的重要时期。其中，北京作为全国第一批城市更新试点城市之一，“十四五”开局以来，积极推进城市更新制度建设，初步构建了政策维度、资金维度、项目维度、规划维度和组织维度的五维框架。北京市城市更新行动计划（2021-2025年）也明确了六大项目类型及目标计划。以老旧楼宇与传统商圈改造升级为例，到2025年，重点推动500万平方米左右低效老旧楼宇改造升级，完成22个传统商圈改造升级。天津采用分区域制定更新策略，打造“津城”“滨城”双城发展格局，环城四区和外围五区以政府所在地为载体，推进城镇体系建设。河北也将大力实施城市更新行动，提升城市功能品质，“十四五”时期，计划改造城镇老旧小区6755个，预计总投资260亿元，全省启动459个城中村改造。预计“十四五”期间，京津冀整体城市更新领域具有较大的投资空间。铁路：近年来，京津冀铁路建设规模逐年增长，2022年京津冀铁路营业里程达到10933公里，增长趋势与全国基本一致，但增速上总体略低于全国。“十四五”期间京津冀将加快铁路建设，力争2025年形成“轨道上的京津冀”，预计未来京津冀铁路建设具有较大的投资空间，其中，围绕北京、天津以及河北主要城市互联互通的城际铁路将成为建设重点。
公路：2021年，京津冀完成公路里程24.48万公里，同比增长0.57%，增速有所放缓。高速公路总里程达1.06万公里，较2014年增长32.4%，增速相对较快。随着协同发展战略的继续推进，“十四五”期间，京津冀将持续推动公路建设，其中规划完成高速公路里程约1.17万公里，已完成超过1.03万公里，公路领域仍有建设机会。机场：从客运量来看，2019年之前京津冀机场群旅客吞吐量稳步上升，2019年为14665.6万人次，2020-2022年旅客吞吐量出现大幅下降，主要由于新冠疫情影响及出入京政策严格等因素，随着疫情管控政策的放开，预计京津冀民航客运量需求将稳步上升。此外，“十四五”期间京津冀地区将构建京津冀世界级机场群，未来存在较大的机场改扩建机会。地下空间开发：京津冀城市轨道交通稳步发展，但主要集中在北京和天津，河北省内仅石家庄有建成地铁，随着邯郸市也批准了城市轨道交通建设规划，预计未来河北省将持续加大城轨建设力度。此外，京津冀地下综合管廊建设尚处于起步阶段，2020年京津冀联合制定京津冀地下综合管廊建设标准，为一体化建设打下基础，预计“十四五”期间京津冀地下空间开发具有一定的投资机会。